Le gouvernement russe impose des contrôles de capitaux, pas l'étalon-or

Le gouvernement russe impose des contrôles de capitaux, pas l’étalon-or. Il confisque l’or dans le cadre de nombreuses pratiques de contrôle des capitaux. La banque centrale russe a annoncé qu’elle achèterait de l’or pour 5,000 30 roubles d’ici le 2022 juin XNUMX. Mais est-ce là l’étalon-or ?

Non, même pas proche

Le gouvernement russe impose des contrôles de capitaux, pas l'étalon-or

Il est compréhensible que les membres du mouvement pour la liberté aient été impatients et excités d'entendre parler d'une utilisation nationale de l'or. Voyez l'enthousiasme que tout le monde a ressenti face au gouvernement de Le Salvador légifère sur le Bitcoin; juste pour découvrir plus tard que c'était un programme gouvernemental visant à inciter les gens à utiliser une application centralisée. Cependant, tout comme dans le cas du Salvador, la réalité sur le terrain politique est tout à fait à l’opposé de ce qui se passe. ce que Mises voulait dire quand il décrivait que « l’étalon-or « C’était la norme mondiale de l’ère du capitalisme, augmentant le bien-être, la liberté et la démocratie, à la fois politique et économique. »

Pas d’étalon-or, juste l’hyperkeynésianisme russe

Il ne s’agit pas d’un étalon-or tel que quiconque l’a défini dans l’histoire. Pensez aux grands partisans de l’économie autrichienne comme Ludwig von Mises, Frédéric Hayek, Eugène de Böhm-Bawerk, Carl menger. Ce projet vise à utiliser l’or disponible dans le secteur privé russe pour renforcer le rouble. Il s’agit d’une des nombreuses mesures (appelées « contrôles de capitaux ») prises par la Russie pour renforcer le rouble en baisse. Jusqu’à présent, elles ont porté leurs fruits. Cependant, elles sont coûteuses et les Russes pourraient être confrontés à une nouvelle crise financière à l’avenir.

Le gouvernement russe devrait réduire ses dépenses et/ou augmenter les impôts pour maintenir le taux de change à un niveau proche de 80 roubles pour 1 dollar. C’est ce que nous appelons une « politique monétaire et budgétaire restrictive ». Mais ils sont en pleine guerre et imposent donc toute la contraction à leur secteur privé. En fait, ils confisquent de facto l’or pour mettre en œuvre leur plan.

Il s’agit à 100 % d’un schéma de théorie monétaire moderne (MMT)/keynésien, et non de l’idée autrichienne/misesienne d’un étalon-or.

Pas l’étalon-or, mais le système de contrôle des capitaux

L'objectif de ce dernier projet est d'acheter des roubles sur les marchés internationaux pour faire monter le taux de change USD/Rouble (la valeur du rouble), au moins jusqu'au 30 juin 2022. Cette mesure visant à retirer les roubles de la circulation pendant un certain temps, sacrifie les réserves d'or privées et augmente la dette russe. Banque centrale des actifs qui vont faire grimper la valeur du rouble ; encore une fois, seulement pour un temps, jusqu'au 30 juin.

Ce n’est pas très différent de l’autre système bien connu qui consiste à demander des roubles – au lieu de dollars – pour payer le gaz et le pétrole russes. Les deux systèmes retirent les roubles des marchés internationaux, ce qui fait monter leur taux de change ou leur valeur. Les deux systèmes font partie d’une politique de contrôle des capitaux où les institutions privées russes et les principaux acteurs économiques sont obligés d’acheter/demander des roubles à des prix bas pour faire monter leur taux de change international.

La Banque centrale russe oblige donc ses banques privées et les producteurs d’or privés russes à lui céder leur or au prix de 5,000 1 roubles le gramme d’or, ce qui est un prix peu avantageux à l’heure actuelle. Cette situation appauvrit le secteur privé russe.

Le prix actuel du marché est

5,311 1 roubles / XNUMX gramme d'or,

Pas 5,000

La Banque centrale russe achète de manière forcée de l'or à ses propres banques privées et aux producteurs russes au prix de 5,000 1 roubles par gramme d'or. Or, le prix actuel du marché des roubles par gramme d'or est de 5,311 1/5,000 et non de 1 XNUMX/XNUMX.

Comme l’a dit Juan Ramón Rallo, professeur d’économie à l’Université Francisco Marroquín, Campus Madrid : «la banque centrale russe achète de l'or à un prix fixe, et non achète et vend de l'or à un prix fixe”, comme l’exigerait un étalon-or. De plus, un étalon-or obligerait la Banque centrale russe à acheter et à vendre de l’or contre des roubles à un prix de marché fixe, et non à un prix inférieur sous la contrainte aux institutions privées et aux citoyens russes.

La Banque centrale russe oblige le secteur privé russe à

• abandonner : 5,311 XNUMX roubles d'or
• Et obtenez : 5,000 XNUMX roubles en espèces ou en réserves électroniques

En échange, la Banque centrale russe dispose désormais de 311 roubles supplémentaires d’or pour chaque gramme acheté. Le secteur privé russe dispose de 311 roubles de moins pour chaque gramme qu’il a été contraint de vendre.

Cette confiscation nette des richesses renforce le gouvernement russe. Elle renforce donc le rouble. Cependant, elle affaiblit le secteur privé russe.

La Banque centrale russe ne va pas vers l'étalon-or

J’espère qu’il est clair à présent que la Banque centrale russe n’a pas l’intention de passer à l’étalon-or. En fait, elle impose des contrôles de capitaux à sa population. De nombreuses institutions privées et des particuliers russes doivent céder leur or et d’autres actifs en échange de roubles non désirés à des prix exorbitants. Bien sûr, cela renforce le rouble – le rouble retrouve un taux de change similaire à celui d’avant l’invasion. Mais c’est le peuple russe qui en paie le prix.