Governo russo impõe controles de capital, não o padrão ouro

O Governo Russo está Impondo Controles de Capital, não o Padrão Ouro. Eles estão confiscando ouro como uma entre muitas práticas de controle de capital. O banco central russo anunciou que comprará ouro por 5,000 rublos de agora até 30 de junho de 2022. No entanto, esse é o padrão ouro de alguma forma?

Não, nem perto

Governo russo impõe controles de capital, não o padrão ouro

É compreensível a ânsia e a excitação sentidas pelas pessoas no movimento pela liberdade sobre ouvir qualquer uso nacional do ouro. Veja a excitação que todos tiveram com o governo de El Salvador legisla sobre Bitcoin; só para depois descobrir que era um esquema governamental para fazer com que as pessoas usem um aplicativo centralizado. No entanto, tal como no caso de El Salvador, a realidade no terreno político é completamente oposta à o que Mises quis dizer quando descreveu que “o padrão-ouro era o padrão mundial da era do capitalismo, aumentando o bem-estar, a liberdade e a democracia, tanto política quanto econômica.”

Não é um padrão-ouro, apenas um hiper-keynesianismo russo

Este não é um padrão-ouro como qualquer um na história o definiu. Pense nos grandes proponentes da Economia Austríaca como Ludwig von Mises, Frederico Hayek, Eugen von Böhm-Bawerk, ou Carlos Menger. Este esquema consiste em usar o ouro disponível no setor privado da Rússia para fortalecer o rublo. Esta é uma entre muitas medidas (os chamados “controles de capital”) que eles tomaram para fortalecer o rublo em queda; e tem sido bem-sucedida até agora. No entanto, é uma medida cara e os russos podem enfrentar outra crise financeira no futuro.

O acima é porque o governo russo teria que reduzir gastos e/ou aumentar impostos para manter a taxa de câmbio próxima de 80 rublos/1 USD. O que chamamos de “política monetária e fiscal contracionista”. Mas eles estão no meio de uma guerra, então eles impõem toda a contração em seu setor privado. Na verdade, eles estão de fato confiscando ouro para implementar seu esquema.

Isto é 100% um esquema da Teoria Monetária Moderna (TMM)/Keynesiano, não a ideia da Economia Austríaca/Miseseana de um Padrão Ouro.

Não o Padrão Ouro; O Esquema de Controle de Capital

O objetivo deste último esquema é comprar rublos dos mercados internacionais para empurrar a taxa de câmbio USD/Rublo para cima (o valor do rublo), pelo menos até 30 de junho de 2022. Esta medida para tirar os rublos de circulação por um tempo, sacrifica as reservas privadas de ouro e aumenta a Rússia Banco Central ativos para elevar o valor do rublo; novamente, apenas por um tempo, até 30 de junho.

Isso não é muito diferente do outro esquema bem conhecido de pedir rublos — em vez de dólares americanos — como pagamento pelo gás e petróleo russos. Ambos os esquemas tiram rublos dos mercados internacionais. Isso para aumentar sua taxa de câmbio ou valor. Ambos os esquemas são parte de uma política de controle de capital onde instituições privadas russas e atores econômicos proeminentes são forçados a comprar/demandar rublos a preços ruins para aumentar sua taxa de câmbio internacional.

Portanto, o banco central russo está forçando seus bancos privados e produtores privados de ouro russos a entregar seu ouro a uma taxa de 5,000 rublos por 1 grama de ouro, o que é um preço ruim agora. Isso empobrece o setor privado russo.

O preço de mercado atual é

5,311 rublos / 1 grama de ouro,

Não 5,000

O banco central russo compra coercivamente de seus próprios bancos russos privados e produtores de ouro russos por um preço de 5,000 rublos/1 grama de ouro. Mas o preço de mercado atual de rublos/gramas de ouro é 5,311/1, não 5,000/1.

Como disse Juan Ramón Rallo – Professor de Economia da Universidade Francisco Marroquín, Campus Madrid – “o banco central russo está comprando ouro a um preço fixo, não comprando e vendendo ouro a um preço fixo,” como um padrão-ouro exigiria. Além disso, um padrão-ouro exigiria que o Banco Central Russo comprasse e vendesse ouro por rublos a um preço fixo de mercado, não a um preço menor sob coerção a instituições e cidadãos russos privados.

O Banco Central Russo obriga o setor privado russo a

• desistir: 5,311 rublos em ouro
• E ganhe: 5,000 rublos em dinheiro ou reservas eletrônicas

Em troca, o Banco Central Russo agora tem 311 rublos a mais em ouro para cada grama que compra. O setor privado russo tem 311 rublos a menos para cada grama que foi forçado a vender.

Esse confisco líquido de riqueza fortalece o governo russo. Portanto, fortalece o rublo. No entanto, enfraquece o setor privado russo.

O Banco Central Russo não está migrando para um padrão-ouro

Espero que esteja claro agora que o Banco Central Russo não está se movendo para um padrão-ouro. Na verdade, ele está aplicando controles de capital sobre seu povo. Muitas instituições e indivíduos russos privados têm que entregar seu ouro e outros ativos em troca de rublos indesejados a preços terríveis. Claro, isso fortalece o rublo — o rublo está de volta a uma taxa de câmbio semelhante aos níveis pré-invasão. Mas é o povo russo que está pagando por isso.