Cómo funcionan las transferencias bancarias internacionales y por qué son importantes las sanciones económicas

Durante el siglo XIX se utilizaron diligencias. (No tan) salvaje oeste, antes de la invención del ferrocarril, para transportar correo, objetos de valor y personas. En el imaginario colectivo tenemos la imagen de un diligencia Cargados de oro custodiados por hombres armados con carabinas o escopetas ante el peligro de bandidos.

Una versión modernizada de esto (furgones blindados de las numerosas empresas de seguridad a la puerta de las sucursales bancarias con sacos de monedas y billetes) es la imagen primitiva que muchas personas, poco familiarizadas con el sector bancario y financiero, pueden tener de cómo se ejecuta una transferencia bancaria. Sin embargo, el funcionamiento de las transferencias bancarias internacionales de un país o zona monetaria a otro es mucho más complicado de lo que uno podría pensar en un principio.

Sigue el dinero: cómo funcionan las transferencias bancarias internacionales

Supongamos que una empresa alemana quiere importar una determinada cantidad de bienes de Rusia. Para ello, la empresa importadora alemana tendrá que negociar con un exportador ruso. La empresa rusa debe facilitar los datos bancarios al importador alemán para que se pueda realizar el pago. La empresa alemana accede a la página web de su banco (en este ejemplo supongamos que se trata del Deutsche Bank), introduce los datos bancarios y el importe correspondiente y hace clic.

Cuando la empresa rusa compruebe el saldo de su cuenta bancaria (supongamos que tiene una cuenta en ZAO Raiffeisenbank), verá que ha recibido el pago quizás un par de días después de enviarlo. Pero, ¿cómo llegó una determinada cantidad de euros de un banco alemán a un banco ruso? Hay dos formas:

Transferencias bancarias directas

Si el Deutsche Bank tiene una cuenta en el ZAO Raiffeisenbank y el ZAO Raiffeisenbank también tiene una cuenta en el banco alemán, el intercambio de dinero se puede realizar reduciendo digitalmente el saldo que el Deutsche Bank tiene en el ZAO Raiffeisenbank y añadiendo el mismo saldo al exportador ruso. Sí, así de simple. Sin embargo, este método requeriría que todos los bancos del mundo tuvieran una cuenta en todos los demás bancos del mundo, lo cual es imposible.

Por lo tanto, la inmensa mayoría de los pagos se realizan de forma indirecta, no directa.

Transferencias bancarias indirectas

Recordemos que tenemos una empresa importadora alemana que desea comprar mercancías a una empresa exportadora rusa. La empresa alemana tiene depósitos en el Deutsche Bank. A su vez, el Deutsche Bank, al ser un banco autorizado en la Unión Europea, está obligado a mantener al menos una cierta cantidad mínima de reservas en el Banco Central Europeo (BCE); el Deutsche Bank tiene una cuenta en el BCE donde debe mantener estas reservas. En el lado alemán hemos podido conectar una serie de entidades, cada una de las cuales tiene cuentas abiertas con otra.

En el lado ruso, tenemos una empresa exportadora que tiene la posibilidad de vender unas mercancías y obtener dinero por ellas. Esta empresa tiene su dinero depositado en el banco ZAO Raiffeisenbank. Supongamos que esta entidad no tiene presencia fuera de Rusia. El banco ZAO Raiffeisenbank necesita tener una cuenta en un banco ruso que tenga presencia internacional para poder recibir pagos en euros o dólares por las exportaciones de sus clientes. Ese banco sería PJSC Sberbank, porque tiene una filial europea con el nombre de Sberbank Europe AG.

A pesar de formar parte del mismo grupo empresarial, las dos últimas entidades tienen cuentas separadas y se mostrarán por separado a continuación. Por tanto, Sberbank Europe AG debe cumplir con la normativa bancaria de la UE y debe mantener un mínimo de reservas obligatorias en el BCE, donde tiene una cuenta. De este modo, hemos conseguido conectar las dos partes de la cadena.

Ahora es posible ver paso a paso cómo están evolucionando los balances de todas las entidades implicadas en esta transacción.

• El activo del importador alemán —el saldo del depósito en el Deutsche Bank— disminuye al realizar la transferencia.
• Ahora el Deutsche Bank debe transferir sus propios activos –el saldo de reservas en el BCE– al siguiente banco. Para ello, informa al BCE de que una parte de sus reservas debe ser transferida a la filial europea del banco ruso.
• El Banco Central Europeo señala que esta cantidad de reservas ya no pertenece al banco alemán, sino a Sberbank Europe AG.
• Sberbank Europe AG registra el aumento de sus activos (las nuevas reservas transferidas) y realiza una transferencia a su banco matriz en Rusia, aumentando el saldo de depósitos de este último en su filial europea.
• El banco matriz en Rusia, PJSC Sberbank, ve aumentar sus activos y a su vez aumenta el saldo de ZAO Raiffeisenbank.
• ZAO Raiffeisenbank puede finalmente aumentar los depósitos mantenidos por su cliente exportador en su cuenta bancaria y comprobar que la transferencia de dinero desde Alemania se ha completado.

Este fue el resultado del cambio en todos los balances.

Obviamente, la elección de las nacionalidades del importador y del exportador no ha sido casual. La redacción de este texto está motivada por las recientes sanciones económicas de la Unión Europea contra Rusia, aunque el objetivo no es hablar de dichas sanciones en particular, sino que sirva para explicar cómo funcionan los sistemas de pago internacionales y cómo las sanciones financieras interfieren en el intrincado mecanismo que se ha explicado.

Por qué son importantes las sanciones: poner palos en las ruedas

Este mecanismo a través del cual se realizan las transacciones transfronterizas puede verse interrumpido por sanciones económicas y financieras. Por ejemplo, una confiscación de activos o reservas de la filial europea de PJSC Sberbank le impediría prestar los servicios de corresponsalía bancaria que prestaba a los bancos rusos locales. Sin este servicio de corresponsalía, a través del cual reciben los pagos de exportación para sus clientes, la venta de exportación no se produce.

Esto es muy importante para Rusia, ya que es un exportador neto y es a través de esta vía que reciben las divisas más importantes (dólares y euros). Además, aunque no forma parte del sistema de pagos sino del sistema de financiamiento, un embargo les impide repatriar las inversiones internacionales (en su mayoría en dólares) a las cuentas locales que puedan tener las personas físicas y jurídicas.

Otra sanción que también se menciona muy a menudo es la expulsión del SWIFT. Se trata de un sistema de mensajería interbancaria a través del cual se notifica a los bancos la transferencia que se va a realizar. Con esta medida no sólo se trata de que no puedan comunicarse con bancos extranjeros para poder hacer transacciones interbancarias, sino que incluso los bancos rusos no pueden comunicarse con ellos. Los propios bancos no podían comunicarse a menos que utilicen un sistema de mensajería separado.

Las sanciones a las transferencias bancarias internacionales son más dañinas de lo que nos hacen creer

Como se ha dicho anteriormente, la elección de las nacionalidades no fue casual. La redacción de este texto estuvo motivada por la reciente sanciones económicas contra RusiaAunque el objetivo de este artículo no es juzgar estas sanciones, sí sirve para explicar cómo funcionan los sistemas de pago internacionales y cómo las sanciones financieras interfieren en el intrincado mecanismo que se ha explicado anteriormente.